国泰君安3月21日发布研报称，给予立讯精密（002475.SZ，最新价：31.84元）增持评级。评级理由：立讯在通讯、消费电子以及汽车产品中布局领先。AI浪潮之下，AI服务器爆发以及AI终端渗透将加速带动公司实现高质量成长。
具体而言，立讯精密目前拥有DAC、ACC等高速铜缆产品，结合其光连接（布局高速大带宽和硅光高端产品）、热管理等其他产品布局，在柜间以及柜内的高速互连均有完备的解决方案，持续收获全球头部客户认可。此外其与行业领先客户合作发布下一代数据中心高速铜缆白皮书进一步彰显其竞争力，未来深度受益于需求扩容。
苹果CEO库克表示，苹果正积极投入生成式AI，未来各类 AI 终端有望在苹果的推动下加速渗透。目前立讯深度配套大客户MR、手机、手表、耳机、PC 等各类产品线，未来有望深度受益。同时其手机组装覆盖机型种类不断丰富，份额及盈利能力加速提升，未来有望贡献较大业绩弹性。此外，立讯持续深耕智能车客户以及加速拓展智能座舱、智能驾驶中的产品布局，未来将持续高速增长。
