2023年前两个交易日，股票和期货市场呈现强势走势。在此背景下，多位来自公募基金、私募基金、期货公司的人士对《证券日报》记者表示，2023年股票和期货资产配置应该是非常推荐的。公募基金普遍认为，a股估值处于历史低位，全年市场风险概率较低，资产实现正收益的可能性较大。保守来说，2023年是值得关注的“播种年”；私募基金和期货公司表示，基于对中国经济复苏的乐观预期，以及国际宏观波动和股票期货资产的估值，中国股票和期货市场存在明显的投资机会。
在a股市场上
全年保持乐观。
多家公募基金公司表示，经过2022年的震荡分化和风格切换，2023年a股风险概率较低，全年投资实现正收益的可能性较大。a股资产值得期待。
南方基金首席投资官兼股权投资部总经理毛伟对《证券日报》记者表示，由于当前a股市场整体大概率处于估值底部和“情绪底部”，他对2023年全年持战略乐观态度。“从周期规律来看，a股会在三年左右经历一次明显的调整。从另一个角度看，市场每三年都会给一次战略布局机会。目前的战略布局点大概率存在，建议普通投资者以积极的心态对待2023。2023年风险概率低。如果收入有限，可能预示着2024年将是收入大年。所以，从保守的角度来看，2023年也是一个当之无愧的‘播种年’。”
远基金董事总经理赵峰对记者表示，目前a股估值已经处于历史低位，他看好2023年。未来企业的基本面调整可能会慢于政策和市场情绪的变化，但商业模式优秀、竞争壁垒高的企业仍然表现出足够的韧性；优秀的企业有足够宽、足够深的护城河，可以让他们的利润长期超过行业平均水平。
虽然多数公募对2023年全年a股市场持乐观态度，但也对风险点进行了警示。主要观点包括，由于海外经济体仍可能出现衰退，国内经济复苏需要相关政策的进一步落实，a股市场年度投资仍需关注重要时间节点。
“经济复苏和市场信心恢复需要时间，欧美经济仍可能出现衰退。整个2023年，a股市场可能不会出现平稳的趋势性上行，但震荡上行的概率还是很大的。”毛伟认为，下一步是要注意国内相关政策的落实。同时，美联储货币政策的调整也是一个重要因素。对于时间节点，一是一季度末或二季度初，关注国内经济活动的恢复情况；在第二和第三季度，关注欧美经济衰退和美联储如何调整货币政策。
对于全年的投资方向，毛伟认为，综合来看，应关注三个投资机会:一是地产链条，当前产业基本面和资产价格已经充分调整，基本面修复确定性高；二是以医药、平台经济为代表的上一轮核心资产，资产价格调整充分。这类资产的长期投资逻辑是存在的，值得长期布局；三是以军工、新创为代表的中长期资产。
赵峰认为，目前需要关注市场的核心变量。比如经济活动变化对互联网、房地产等行业的政策影响，以及美联储是否继续加息、海外市场需求变化等因素。他表示，市场对未来经济复苏持观望态度，效果如何需要时间来证明。不过，从估值和投资者情绪来看，当前a股市场大概率处于底部区域，股票市场相对于其他资产而言还是颇具吸引力的。
2023 A股资产
大概率会实现正收益。
除了公募基金对a股市场的持续看好，私募基金也持乐观态度。在不少私募基金看来，2023年a股资产将大概率实现正收益，港股也可能有不错的表现。
资本聚集总经理惠亮告诉记者，今年a股资产将大概率实现正收益，主要是因为:一是中国经济进入复苏周期，将持续两年甚至更长时间；第二，2023年美联储加息的影响会减弱甚至转化为积极因素。对于港股来说，应该在策略上加大资产的配置，但从选股的角度来说，a股市场的个股机会更多。
重阳投资认为，目前来看，a股和港股市场在未来两到三年可能已经构筑了中期底部，短期内仍可能出现波折。但新一轮中级行情正在酝酿，市场可能迎来估值预期和盈利共同膨胀的“戴维斯双击”。“经济复苏将是投资a股和港股的主线。在经济数据验证复苏逻辑之前，市场会震荡上行。”
记者了解到，在公募基金和私募基金对股市给出积极乐观预测的同时，期货公司也建议全年配置商品类资产。综合来看，全年部分商品板块可能存在趋势性投资机会。
期货分析认为，2023年，海外总需求收缩有望主导宏观资产波动，人民币资产波动可能再次上升，为其提供配置空间。对于大宗商品资产的配置来说，资源供给的扩大仍然面临博弈，尤其是原油。目前价格仍处于持续上涨过程中，未来推动价格因素在于需求端。
方正期货研究院院长王骏对《证券日报》记者表示，从国内股票和期货资产来看，目前a股的估值具有长期吸引力，国内流动性较为宽裕。预计2023年美元流动性边际改善，市场风险偏好有望上升，a股在全球权益类资产中的配置性价比凸显；大宗商品方面，下半年贵金属和有色金属资产有望反弹，全年呈现前低后高的特点。同时，黑色金属价格全年前高后低，高点预计出现在二季度。此外，原油面临供需疲软的格局，价格中枢将下移。预计全年将呈现前低后高的走势。整体来看，全年商品资产分布特征明显。
“预计全年贵金属价格中枢将上移，不排除黄金和白银分别突破2080美元/盎司和30.3美元/盎司的高点。”金鑫期货相关人士对记者表示，2023年，影响大类资产配置的主要因素仍将是美联储加息是否持续。对于a股来说，全年中间价会上涨，估值修复和盈利改善有预期。风格结构切换还是要靠国内外宏观主线来改变。商品资产配置方面，贵金属价格趋于乐观。基于美元指数上行动力不足，全球地缘政治和风险资产价格波动加剧的预期，黄金、白银等避险资产价格将稳中有升。
